Task Force for the Payments System Review Policy Paper D: Infrastructure  A Reinvented Canadian   Payments Association  December 2011  Task Force for the Payments System Review      ©Her Majesty the Queen in Right of Canada (2012) All rights reserved All requests for permission to reproduce this document or any part thereof  shall be addressed to Public Works and Government Services Canada.  Cet [...] Cat. No.: F2?214/1?2012E?PDF  ISBN: 978?1?100?20235?8      Policy Paper D: Infrastructure-A Reinvented Canadian Payments Association      Task Force for the Payments System Review      Policy Paper D: Infrastructure  -A Reinvented Canadian Payments Association  Contents  EXECUTIVE SUMMARY . [...] Policy Paper D: Infrastructure-A Reinvented Canadian Payments Association    2  Task Force for the Payments System Review      Introduction: Payments infrastructure at a crossroads  Payments  in Canada are supported by clearing and settlement  infrastructure  that  in  the past has met  users'  needs.  That  infrastructure,  however,  is  no  longer  adequate  to  support  the  evolution  of  the [...] S. firms.  Policy Paper D: Infrastructure-A Reinvented Canadian Payments Association    17  Task Force for the Payments System Review    Also, as Canada implements electronic invoicing and payments (see Going Digital, Chapter 3) the volume  of  cheques  will  decline  dramatically,  likely  to  a  threshold  below  which  processing  would  become  prohibitively expensive. It may seem counterintui [...] S.  Cheque  imaging,  for  example, uses  a digital  image  rather  than  the paper  cheque  itself,  allowing  the  transmission  to  take  place  electronically  rather  than  physically.  Cheque  imaging,  however,  is  not  expected to be implemented in Canada for two years or more.  Many  financial  institutions  have  outsourced  cheque  processing  to  payment  service  providers, while  ot