Danmark, ca 1957
Drengen Kim holder ferie i et lille fiskerleje, hvor hans onkel Carlo og tante bor. Sammen med kammeraterne Palle Birk - kaldet Brille, Katja, Erik og dennes hund Snap oplever de altid noget spændende. De er efterhånden gode venner med landbetjenten Lars Larsen, men han har en søster, Frøken Larsen, der ikke kan lide de københavnske labaner og også har højere ambitioner for Larsen end han selv har. De unge keder sig lidt, men Erik opdager at der er lys i en gammel villa, kaldet Slottet. Den ejes af et ældre ægtepar Holm på henad de tres, der har mistet deres penge og hverken har råd til at holde huset eller til at sælge det til en pris, som nogen vil give. Villaen har været til salg i et par år nu. Og nu ser det ud til at der går nogen rundt med en lommelygte. Døre og dørlåse ser intakte ud, men et af vinduerne står åben. Desværre kommer Erik til at vælte en skraldebøtte og knalde en rude, så Erik og Kim tager benene på nakken.
Næste dag drøfter de sagen med Brille og Katja. Katja cykler forbi og checker huset. Der er ingen hjemme, men køkkendøren står åben, der er væltet en skraldebøtte og en rude er knust. De enes om at Kim må gå til Larsen og fortælle historien. Her møder han dragen, alias Larsens voldsomt ugæstfrie søster. Han bliver jaget på porten, men går ind igen og ender med at gemme sig i et skab. Larsen opdager ham, fordi han kommer til at nyse, men morer sig nok over situationen til at frelse Kim fra dragen.
Kim fortæller om villaen, men fortæller ikke at han har overhørt Larsen og søsteren snakke om at en nytilflyttet mand med fuldskæg efter Larsens mening er en dømt, men nu løsladt, morder, som sikkert ikke har rent mel i posen. Larsen er dog ikke helt sikker.
Kim og de andre synes at der skal kigges nærmere efter og lister sig ind i mandens hus, mens han er nede og købe cigaretter. De finder ud af at han hedder Manfred Lorentsen og at han har et kodebrev liggende fra en der underskriver sig Sesom og som skriver at han ligger på sit yderste og da han har lovet i givet fald at fortælle Manfred, hvor godterne er, så vil han holde ord. På den anden side ønsker Sesom alt ondt over Manfred, så han har kodet beskeden, så han teknisk set har opfyldt sit ønske, men alligevel håber at det er for svært for modtageren. Kodebrevet indeholder klart et hint til (Sesom bagfra) Første mosebog fra bibelen, men det tager lidt tid før Kim og de andre fatter det.
De snakker undervejs med en gammel mand, som kan fortælle at fabrikant Holm for 11 år siden blev frarøvet smykker for 100.000 kr. De var ikke forsikret og de er aldrig fundet. Og Holm kunne faktisk svært godt bruge de penge lige nu til at redde sin fabrik.
Brille får en god ide til at bryde koden og et eksemplar af biblen giver: "Under gulvet i Torsens hus". Nogenlunde samtidigt kommer Erik og fortæller at Manfred gik hjemmefra for en times tid siden efter at have siddet og læst i Biblen hele eftermiddagen. De finder ud af hvor Torsens hus ligger og skynder sig derud, mens mørket så småt falder på. Da de kommer frem er der ikke nogen i huset, men alle gulvbrædderne er brækket op! Men Manfred har nok ikke fundet noget der, for huset er ret nybygget. Torsens gamle hus er det som landbetjenten Larsen bor i nu. De skynder sig derhen og finder Larsen bevidstløs med et grimt sår i baghovedet. Og Manfred er der også, så de bliver pludseligt truet med et brækjern. Heldigvis kommer dragen i det samme og redder ridderne. Hun slår Manfred ud med et gok af en solid spadserestok. Larsen kommer til sig selv og giver Manfred håndjern på og Kim gætter rigtigt på hvor i huset juvelerne er gemt.
Alt er godt og miraklet sker, for Frøken Larsen smiler.

Det her er en af de bedre Kim-bøger. En farlig forbryder med et brækjern i hænderne bliver nedlagt af en arrig kvinde, der forsvarer sin bror. Sådan! ( )